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上半年PE/VC投资回暖 头部机构“领头羊”作用显著

上半年PE/VC投资回暖 头部机构“领头羊”作用显著

  • 分类:投资动态
  • 作者:投资部
  • 来源:中国金融新闻网
  • 发布时间:2021-08-04 16:40
  • 访问量:

【概要描述】

上半年PE/VC投资回暖 头部机构“领头羊”作用显著

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  • 作者:投资部
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近日,投中研究院对上半年私募股权投资(PE)、创业投资(VC)的募投资情况进行了统计。数据显示,上半年募资市场呈回暖趋势,投资市场表现为一线项目强势“吸金”,科技、医疗等领域的投资依然火爆。值得一提的是,在绿色低碳转型的背景下,投资者日益增长的ESG(环境、社会和治理)投资需求有望为PE带来更加广泛多元的资金来源;同时,绿色低碳转型也将为PE带来大量的投资机会。

  新成立基金数量和规模双升

  PE/VC上半年募资市场明显回暖。据投中数据统计,2021年上半年,PE/VC市场累计新成立基金3521只,同比涨幅73%,其中,1月、5月新成立基金共计1641只,占比近一半。另外,市场新成立基金认缴规模2509亿美元(按募资或投资当日汇率,统一换算为美元进行统计),同比增长超120%。上半年,1941家PE/VC机构完成基金新设。

  从新设基金所属区域看,以工商注册地划分,上半年,浙江、广东、山东新成立基金数位居全国前列,设立的新基金均超过500只。值得关注的是,深圳、青岛、嘉兴新设立基金数均在200只以上,位居全国前三。分析人士认为,得益于地方政府的支持以及基金小镇的聚集效应,深圳、青岛、嘉兴三地成为各机构设立基金的首选地。

  当前,越来越多的地方政府已经意识到股权投资和母基金的重要性,纷纷出台让利政策与奖励措施,以保证引导基金发挥作用。据不完全统计,上半年,共计52只政府引导基金相继在多地设立。

  母基金方面同样迎来地方政策利好。6月份,北京市金融监管局等部门联合发布了《关于推进股权投资和创业投资份额转让试点工作的指导意见》,这是国内首个基金份额转让交易(S基金)指导意见。意见提出,鼓励现有母基金引入S策略,参与受让在北京股权交易中心份额转让试点转让的优质基金份额或已投项目股权。

  头部机构资金优势明显

  上半年,PE/VC在投资市场的布局释放出哪些信号?从数据上看,投资市场活跃度下降,PE/VC机构投资趋于谨慎,投资机构更注重优质项目的投资价值,一线项目“吸金”能力强。

  数据显示,上半年PE/VC市场投资数量3017起,同比略有下滑;上半年投资总规模为973亿美元,同比增长52%。以此计算,上半年平均单笔交易规模为3224万美元,同比增长62%,创近3年新高。

  分析人士认为,受去年上半年疫情影响,PE/VC投资曾一度达到冰点;在国内疫情得到有效控制后,今年上半年,PE/VC投资规模有所上涨在情理之中,但与2018年相比还是存在一定差距。

  当前,PE/VC投资市场出现强者恒强的态势,“领头羊”作用愈发显著。投中数据统计显示,2021上半年,占比9%的头部机构为51%的企业提供了53%的资金支持。这意味着出,市场上一半的项目和资金集中在这9%的头部机构手中。

  从投向看,PE/VC投资集中于IT、医疗、制造、互联网、消费及人工智能等领域,这些赛道合计占比约76%。细分领域中,资本对于芯片、医药、电商及新消费的投资颇为热衷,投资规模远超同领域的其他细分赛道。

  线性资本创始人王淮认为,科技投资将推动产业的数字化升级。在对具体的行业机会进行量化分析和股权投资布局时,可以从六个维度去看待,分别是数据质量、数据数量、市场成熟度、尝试新技术的意愿、市场的规模以及技术整合的难度。弘晖资本创始人王晖表示,医疗健康是弘晖资本最关注的投资领域之一,随着国家经济和人口结构的发展,医药从中长期而言都将是投资的黄金赛道。

  资本退出方面,2021上半年,共计325家中企在A股、港股及美股上市,其中231家上市公司背后受到PE/VC机构支持,占比高达71%。歌斐资产创始合伙人兼董事长殷哲表示,如今越来越多的上市公司背后都有PE/VC机构的支持,企业在股权融资中得到资金支持,最后成功上市,意味着企业的服务和产品被社会接受。从这个角度看,PE/VC是支持中国实体经济非常重要的投资路径。

  绿色投资提供新机遇

  自从碳达峰、碳中和目标被提出后,绿色投资、低碳转型成为私募市场的热词。当前,私募股权在碳中和领域持续发力。实际上,今年上半年,已有多只碳中和基金设立。例如,5月份,厦门市首只以碳中和为投资主题的产业基金——厦门市绿色低碳发展基金获批,该基金总规模30亿元。

  一方面,投资者日益增长的ESG投资需求将为私募股权基金带来更加广泛多元的资金来源;另一方面,绿色低碳转型将为私募股权基金带来大量的投资机会。

  日前,在全球财富管理论坛2021年北京峰会上,中国证监会市场监管二部主任王建平表示,近年来,私募基金快速发展,初步具备了支持绿色发展的能力。截至2020年末,绿色生态、低碳环保、环境治理、清洁能源相关的私募基金超过500只,管理规模达到两千亿元,其中股权创投基金占比达到90%。

  王建平表示,当前,在资本市场持续推动融资端绿色信息披露、支持绿色债券发行、引导投资机构发展绿色投资、推动碳期货市场发展并将研究推出碳排放权相关期货品种等背景下,私募基金要利用好绿色投资发展机遇,将绿色投资策略作为自身发展战略的重要内容,在投资活动中发挥好投资能动性和影响力,引领社会资本转变投资逻辑,助力我国“双碳”目标实现。

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